棕榈油在世界上被广泛用于烹饪和食品制造业。它被当做食油、松脆脂油和人造奶油来使用。象其它食用油一样，棕榈油容易被消化、吸收、以及促进健康。棕榈油是脂肪里的一种重要成分，属性温和，是制造食品的好材料。从棕榈油的组合成分看来，它的高固体性质甘油含量让食品避免氢化而保持平稳，并有效的抗拒氧化，它也适合炎热的气候成为糕点和面包厂产品的良好佐料。由于棕榈油具有的几种特性，它深受食品制造业所喜爱。
此外，棕榈油还可以用来制造肥皂、菜油、以及其它许多种类的产品。
在我国，目前食用精炼棕榈油，产品规格方面,主要指标是溶点不超过24℃－33℃，用于食品（面包、饼干等）的煮炸方面，每年的需要量占进口量的绝大部分；工业使用的精炼棕榈油，要求溶点不低于44℃，主要用于制造肥皂、硬脂酸及甘油，每年的需要量基本是在十几万吨。